美债新的风险隐匿在国债期货合约细则中 “CTD切换”或加剧抛售

要寻找美债收益率下一波大涨的线索，不妨看看美国国债期货合约的细则。 随着美国30年期国债收益率越来越接近6%，这一走势可能引发期货市场调整。 国债期货被投资者广泛用于对冲国债头寸，杠杆基金也将其用于热门的“基差交易”等策略。 这与国债期货的运作机制有关。美国国债期货是在交易所交易、约定以特定价格和日期买卖国债的合约。合约条款规定了空头可以向多头交割哪些标的国债，通常有多只证券符合条件。