机构论后市丨政策延续“存量托底”主基调，密切跟踪AI投资周期拐点

① 中信证券 ：用景气和供给出清来应对高利率，密切跟踪AI投资周期拐点 中信证券 研报表示，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修，均未改变全球长债利率走高。背后的原因是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下，北美率先走出了金融危机后低增 长和 低利率的“非常态”，全球高利率环境，在AI投资周期拐点前，是我们必须应对的常态。